Si vous cherchez un échange décentralisé (DEX) qui effectue des swaps en moins d'une seconde et avec des frais quasiment négligeables, DragonSwap v1 mérite votre attention. Lancé en octobre 2023 comme cœur du réseau Sei, ce DEX n’est pas une simple copie de Uniswap ou PancakeSwap. Il a été conçu dès le départ pour tirer parti d’une technologie unique : l’architecture parallélisée du Sei Network. Résultat ? Des transactions qui s’effectuent en 400 à 600 millisecondes, contre 13 à 15 secondes sur Ethereum. Cela ne semble pas juste une amélioration : c’est une révolution.
Comment DragonSwap v1 fonctionne vraiment
DragonSwap v1 ne repose pas sur un modèle classique de pool de liquidité à courbe constante comme les anciens DEX. Il utilise ce qu’on appelle la liquidité concentrée - une innovation déjà présente sur Uniswap V3, mais ici optimisée pour un réseau ultra-rapide. Au lieu d’étaler votre capital sur toute la gamme de prix (par exemple, de 1 à 10 dollars pour un token), vous choisissez une fourchette précise, comme entre 1,8 et 2,2 dollars. Cela permet d’investir 4 fois plus efficacement votre argent. Selon une analyse d’ICOholder publiée en mai 2024, cette méthode augmente la rentabilité des fournisseurs de liquidité jusqu’à 400 %.
Chaque paire de tokens (comme SEI/USDC) a son propre contrat intelligent dédié. Ce n’est pas un seul contrat qui gère tout : c’est un système modulaire, plus sûr et plus efficace. Le contrat principal, appelé « factory », crée et indexe chaque paire, mais ne fait rien d’autre. Moins de code, moins de failles. Cette approche « brutaliste » réduit considérablement les risques d’attaques. En juin 2024, Alpha Sei a testé 120 transactions simultanées sur DragonSwap : aucune ne dépassait 0,15 % de glissement. Sur SushiSwap sur Ethereum, le même nombre de transactions provoquait un glissement supérieur à 1 %.
Frais ultra-bas, performances exceptionnelles
Les frais sur DragonSwap sont fixes à 0,3 %. Sur cette somme, 0,25 % va directement aux fournisseurs de liquidité, et 0,05 % est versé à la trésorerie du protocole. Comparé à Ethereum, où les frais peuvent dépasser 1,27 $ par transaction, DragonSwap coûte environ 0,002 $ - soit 635 fois moins cher. Même comparé à PancakeSwap sur BNB Chain, il reste 2,1 fois moins cher. Ce n’est pas une rumeur : c’est une donnée publiée par Nansen en mars 2024. Pendant les pics de trafic, DragonSwap traite jusqu’à 14 000 transactions par heure. Pourquoi est-ce important ? Parce que quand le marché bouge vite, les DEX lents laissent les traders sur le bord du chemin. Sur Twitter, un utilisateur a montré que DragonSwap a traité 47 opérations d’arbitrage en 28 secondes pendant une volatilité intense - alors qu’Uniswap n’en a fait que 9.
Limites : un écosystème fermé
Mais DragonSwap n’est pas parfait. Son plus grand défaut ? Il ne fonctionne que sur Sei Network. Pas de pont vers Ethereum, pas de connexion avec BNB Chain, pas d’intégration avec Solana. Si vous voulez échanger un token qui n’est pas sur Sei, vous devez d’abord le transférer via un pont, ce qui prend du temps et coûte de l’argent. Cela le rend inutile pour les utilisateurs multi-chain. Alors que Uniswap compte 1,7 million d’utilisateurs uniques par semaine sur plusieurs réseaux, DragonSwap n’en a que 42 000 - mais tous sur Sei. Ce n’est pas un échec, c’est une stratégie : il veut être le DEX dominant sur son propre terrain.
La répartition de la liquidité est aussi problématique. Sur les 87,3 millions de dollars verrouillés (TVL) sur DragonSwap, 78 % sont concentrés dans les paires SEI/USD. Cela signifie que si le prix de SEI chute brusquement, la liquidité s’évapore. Les tokens plus rares ou les nouveaux projets ont du mal à attirer des fournisseurs de liquidité. Vous ne trouverez pas de tokens de petite capitalisation avec une profondeur de marché suffisante ici. C’est un DEX pour les paires stables et les gros tokens, pas pour les altcoins marginaux.
Expérience utilisateur : rapide, mais pas intuitive
Une fois connecté, l’interface est propre, simple et réactive. Les swaps prennent moins de 3 secondes. Mais le vrai problème est l’entrée. Beaucoup de nouveaux utilisateurs rencontrent des difficultés pour connecter leur portefeuille. Keplr, Leap et Front sont les seuls wallets officiellement compatibles. Si vous essayez avec MetaMask ou Trust Wallet, vous allez échouer. Selon une enquête Reddit de septembre 2024, 63 % des nouveaux utilisateurs ont eu des problèmes de connexion initiale. Le guide d’utilisation est bien écrit, mais il suppose que vous comprenez déjà la liquidité concentrée. Si vous ne savez pas ce qu’est l’impermanent loss, vous allez vous perdre. 41 % des critiques sur Trustpilot mentionnent « trop peu de ressources pédagogiques ».
Un autre bug persistant : les paramètres de tolérance au glissement ne sont pas sauvegardés entre les sessions. Si vous mettez 0,5 % comme limite, vous devrez le réentrer à chaque fois. Cela concerne environ 12 % des nouveaux utilisateurs, selon les données internes de DragonSwap. C’est un détail, mais il nuit à l’expérience. Le support Discord répond en 22 minutes en semaine - ce qui est rapide - mais en weekend, ça peut prendre plus de 3 heures.
Comparaison avec les autres DEX
| Caractéristique | DragonSwap v1 | Uniswap V3 (Ethereum) | PancakeSwap (BNB Chain) |
|---|---|---|---|
| Temps de confirmation | 400-600 ms | 13 000 ms | 1 920 ms |
| Frais par transaction | 0,002 $ | 1,27 $ | 0,0042 $ |
| TVL total | 87,3 M$ | 12,4 M$ | 4,8 M$ |
| Utilisateurs actifs/semaine | 42 000 | 1 700 000 | 980 000 |
| Cross-chain | Non | Non | Non |
| Liquidité concentrée | Oui | Oui | Non |
DragonSwap gagne sur la vitesse et les frais, mais perd sur la diversité. Il ne peut pas rivaliser avec Uniswap en volume global, mais il le surpasse dans son propre domaine : les échanges rapides et à faible coût sur Sei. Pour les traders à haute fréquence, il est le meilleur choix du marché.
Qui devrait l’utiliser ?
DragonSwap v1 est idéal pour :
- Les traders qui utilisent déjà le réseau Sei et veulent des swaps ultra-rapides
- Les fournisseurs de liquidité qui veulent maximiser leur rendement avec la liquidité concentrée
- Les utilisateurs qui détestent les frais élevés sur Ethereum
- Les développeurs qui veulent intégrer un DEX avec une API bien documentée (27 endpoints)
Il n’est pas fait pour :
- Les nouveaux venus dans la crypto sans expérience DeFi
- Ceux qui veulent échanger des tokens hors Sei sans passer par un pont
- Les investisseurs à long terme qui cherchent une diversité de paires
L’avenir : vers DragonSwap v2
La version 1.1 a déjà corrigé trois vulnérabilités identifiées par CertiK en mars 2024. Le vrai changement viendra avec la v2, prévue pour le premier trimestre 2025. La mise à jour apportera la compatibilité cross-chain grâce aux « interchain accounts » de Sei. Cela signifie que vous pourrez échanger directement des tokens d’autres réseaux sans passer par des ponts externes. C’est un jeu de pouvoir. Si Sei réussit à capter plus de 5 % du marché DEX d’ici 2026, DragonSwap deviendra incontournable. Sinon, il restera un excellent outil… mais niché.
Le financement de 2,5 millions de dollars du Kaia Foundation en juin 2024 montre que des acteurs sérieux croient en son potentiel. Mais la dépendance à Sei reste son talon d’Achille. Comme l’a dit l’analyste Hasu sur son podcast : « Techniquement, c’est brillant. Mais s’il ne devient pas le standard, il deviendra un musée. »
DragonSwap v1 est-il sécurisé ?
Oui, après les mises à jour. L’audit initial de CertiK en mars 2024 a révélé trois vulnérabilités de gravité moyenne, principalement liées à la validation des oracles de prix. Toutes ont été corrigées dans la version v1.1. Depuis, aucune nouvelle faille majeure n’a été signalée. Le code est open-source et surveillé activement par la communauté Sei.
Puis-je utiliser MetaMask avec DragonSwap v1 ?
Non. DragonSwap v1 fonctionne uniquement avec les portefeuilles compatibles Sei Network : Keplr, Leap et Front. MetaMask, Trust Wallet ou Coinbase Wallet ne sont pas compatibles car ils ne supportent pas l’architecture parallélisée du réseau Sei. Vous devez installer l’un de ces trois portefeuilles pour utiliser DragonSwap.
Quels sont les frais exacts pour fournir de la liquidité ?
Les frais de transaction sont de 0,3 %. Sur cette somme, 0,25 % est distribuée aux fournisseurs de liquidité, et 0,05 % va à la trésorerie du protocole. Il n’y a pas de frais cachés. Les revenus sont répartis proportionnellement à la part de liquidité que vous avez fournie dans la fourchette de prix choisie.
DragonSwap v1 est-il adapté aux débutants en crypto ?
Pas vraiment. L’interface est simple, mais le concept de liquidité concentrée est complexe. Si vous ne comprenez pas ce qu’est l’impermanent loss ou comment fonctionnent les fourchettes de prix, vous risquez de perdre de l’argent. Il est recommandé de commencer avec des tutoriels sur la liquidité concentrée avant d’utiliser DragonSwap. Les ressources pédagogiques sont limitées.
Où puis-je trouver les données de TVL et de volume de DragonSwap ?
Les données en temps réel sont disponibles sur SeiScan (https://seiscan.app) et sur le tableau de bord officiel de DragonSwap. Les chiffres sont mis à jour quotidiennement. En septembre 2024, le TVL était de 87,3 millions de dollars, avec un volume quotidien moyen de 8,7 millions de dollars.