Level Finance (LVL) n’est pas une simple cryptomonnaie. C’est un échange perpétuel décentralisé construit pour permettre aux traders de spéculer sur les prix de BTC, ETH, BNB et CAKE avec jusqu’à 50x de levier - sans intermédiaire. Contrairement aux plateformes centralisées comme Binance ou Bybit, Level Finance fonctionne entièrement sur la blockchain, avec des liquidités fournies directement par les utilisateurs. Ce modèle change la façon dont les gains et les risques sont partagés entre les traders et les fournisseurs de liquidités.
Comment Level Finance fonctionne-t-il ?
Level Finance est un protocole basé sur des pools de liquidité, pas sur un order book. Quand vous ouvrez une position longue ou courte sur BTC, vous ne tradez pas contre un autre trader. Vous tradez contre un pool de liquidités alimenté par des fournisseurs (LPs). Ces fournisseurs gagnent des frais chaque fois qu’un trader utilise le protocole. C’est une structure en trois parties : les longs, les courts, et les LPs - tous interconnectés.
Le système est conçu pour minimiser l’impact sur le prix même lors de grosses opérations. Grâce à des oracles Chainlink, les prix sont mis à jour en temps réel, ce qui réduit les risques de manipulation. Les ordres sont exécutés à prix fixe ou limite, et la liquidité est suffisamment profonde pour éviter les slippages importants - du moins, sur les actifs principaux.
Le protocole a été lancé fin 2022 sur la BNB Chain, puis a étendu ses opérations à Arbitrum en juin 2023. Cette évolution vers une approche « omnichaine » montre une volonté de croissance au-delà d’un seul écosystème. Mais pour l’instant, la majorité des activités restent sur BNB Chain, où Level Finance revendique être la plus grande plateforme d’échanges perpétuels décentralisés.
Les deux tokens : LVL et LGO
Level Finance utilise un modèle à deux tokens, ce qui est rare dans le DeFi. Le premier est LVL, le token de récompense et d’utilité. Il est distribué aux fournisseurs de liquidités, aux traders actifs, et aux participants aux programmes de parrainage. Le second est LGO, le token de gouvernance. Il ne se négocie pas sur les exchanges. Il est obtenu uniquement en stakant LVL ou en participant aux enchères publiques.
LGO donne accès à un mécanisme unique : deux jours par quinzaine, les détenteurs peuvent échanger leurs LGO contre des actifs liquides du trésor du DAO - BTC, ETH, BNB ou USDT. Une fois échangés, les LGO sont brûlés. Ce système crée une pression déflationnaire sur la masse totale de LVL, car chaque échange réduit la quantité disponible dans l’écosystème.
La supply maximale de LVL est fixée à 50 millions de jetons. Mais contrairement à Bitcoin, elle diminue progressivement. Les LGO sont vendus via des enchères aux enchères (Dutch Auctions), et une partie des fonds récoltés est utilisée pour racheter et brûler des LVL. Ce mécanisme lie directement la valeur du token à la santé financière du protocole : plus il y a de frais générés, plus il y a de LVL brûlés.
Comment gagner avec Level Finance ?
Il y a quatre façons principales de gagner sur Level Finance :
- Devenir fournisseur de liquidité (LP) : En déposant des paires comme BTC/LVL ou ETH/LVL, vous gagnez une part des frais de trading (jusqu’à 30 % du revenu du protocole) et des récompenses en LVL.
- Trader avec levier : Si vous avez un bon sens du marché, vous pouvez ouvrir des positions longues ou courtes avec jusqu’à 50x de levier. Les gains sont immédiats, mais les pertes peuvent être importantes.
- Participer aux programmes de parrainage : En invitant d’autres utilisateurs, vous gagnez une commission sur leurs frais de trading. C’est un modèle similaire à celui de certains exchanges centralisés, mais entièrement décentralisé.
- Staker LVL pour obtenir LGO : En bloquant vos LVL, vous recevez des LGO, qui vous donnent accès au trésor du DAO. C’est la seule façon d’obtenir des actifs réels (BTC, ETH, etc.) sans vendre vos LVL sur le marché.
Le DAO, appelé LEVEL DAO, gère les fonds du protocole. Il reçoit 30 % des frais générés, et ces fonds sont investis dans des actifs stables ou des positions sécurisées. Ce n’est pas un trésor vide - c’est un fonds actif qui génère des rendements pour les détenteurs de LGO.
Comparaison avec GMX, dYdX et Kwenta
Level Finance est souvent comparé à GMX, le leader sur Avalanche. Les deux fonctionnent sur le même modèle de pool de liquidité. Mais il y a des différences clés :
| Caractéristique | Level Finance | GMX | dYdX |
|---|---|---|---|
| Chaîne principale | BNB Chain + Arbitrum | Avalanche | Starknet + Ethereum |
| Actifs supportés | BTC, ETH, BNB, CAKE | 15+ actifs | 10+ actifs |
| Leviers max | 50x | 50x | 25x |
| Token de gouvernance | LGO (non négociable, brûlé) | GMX (négociable) | DYDX (négociable) |
| Modèle de récompense | Frais + LVL + accès au trésor | Frais + GMX | Frais + DYDX |
| TVL (janvier 2026) | ~413 420 $ | ~420 millions $ | ~180 millions $ |
Level Finance est plus petit, mais plus ciblé. Il ne cherche pas à rivaliser avec GMX sur le nombre d’actifs. Il mise sur la qualité de ses mécanismes de gestion des risques et sur la récompense directe pour les LPs. Son avantage ? Il est le seul protocole sur BNB Chain à offrir un accès complet à des échanges perpétuels avec un modèle de rémunération aussi transparent.
Les risques et limites
Malgré son modèle innovant, Level Finance présente des risques sérieux.
- Volume faible : Le volume quotidien est souvent inférieur à 500 000 $, ce qui est très faible comparé à ses concurrents. Un volume faible signifie des slippages plus élevés pour les grosses positions.
- Dependence au marché haussier : Tous les revenus viennent des frais de trading. Quand le marché baisse, les volumes chutent - et avec eux, les récompenses. En janvier 2026, le volume a chuté de 72,8 % en 24 heures, selon CoinGecko.
- Manque de reconnaissance : LVL est classé #5621 sur Bitget, avec une capitalisation boursière de moins de 200 000 $. Beaucoup d’investisseurs ne le connaissent pas, ce qui limite l’adoption.
- Actifs limités : Seulement quatre actifs sont disponibles. Pas de SOL, pas de XRP, pas de ADA. Cela réduit son attractivité pour les traders diversifiés.
Le plus grand risque ? Si la plateforme ne parvient pas à attirer plus de liquidités, les fournisseurs de liquidités partiront. Et sans eux, il n’y a plus de marché.
Comment acheter LVL ?
Vous ne pouvez pas acheter LVL sur Coinbase ou Binance. Il faut passer par des exchanges décentralisés (DEX) :
- Connectez votre portefeuille (MetaMask, Trust Wallet) à un DEX comme PancakeSwap ou Trader Joe.
- Recherchez le pair LVL/BNB ou LVL/USDT.
- Échangez vos BNB ou USDT contre LVL.
Vous pouvez aussi obtenir LVL en devenant fournisseur de liquidités sur Level Finance lui-même. Ou en participant à des enchères publiques de LGO, qui permettent d’acheter des LVL à des prix réduits.
Il n’y a pas de méthode « facile ». Level Finance n’est pas fait pour les débutants. C’est un outil pour les utilisateurs qui comprennent les mécanismes du DeFi, les risques du levier, et les dynamiques de liquidité.
Le futur de Level Finance
Le protocole est en phase de transition. L’arrivée sur Arbitrum est un bon signe. Si d’autres chaînes sont ajoutées - comme Polygon ou Solana - l’adoption pourrait augmenter. Mais cela dépendra de la capacité du projet à attirer des fournisseurs de liquidités avec des récompenses compétitives.
Le marché des échanges perpétuels décentralisés est extrêmement compétitif. Seuls les projets avec des volumes massifs survivent. Level Finance n’est pas encore là. Mais son modèle de rémunération, son système de brûlage de tokens, et son accès direct au trésor du DAO sont des innovations réelles.
Si un cycle haussier arrive, et que les volumes repartent, LVL pourrait voir sa valeur exploser. Mais si le marché reste plat ou baisse, la plateforme risque de s’éteindre lentement - comme tant d’autres projets DeFi qui ont promis plus qu’ils n’ont livré.
Level Finance n’est pas une opportunité de gain rapide. C’est une expérience technique, risquée, mais potentiellement récompensante - pour ceux qui comprennent ce qu’ils font.
LVL est-il un bon investissement ?
LVL n’est pas un investissement traditionnel. Ce n’est pas une action ni une cryptomonnaie comme Bitcoin. C’est un token d’utilité pour un protocole décentralisé. Sa valeur dépend entièrement du volume de trading sur la plateforme. Si les volumes augmentent, LVL peut gagner en valeur. Si les volumes chutent, il perd de la valeur. Il faut le voir comme une participation active dans un écosystème, pas comme une simple holding.
Où puis-je voir le prix en temps réel de LVL ?
Vous pouvez suivre le prix de LVL sur CoinMarketCap ou CoinGecko. Ces plateformes mettent à jour les données en temps réel. Attention : les prix peuvent varier entre les DEX. Le prix sur PancakeSwap peut être différent de celui sur Trader Joe. Utilisez toujours un agrégateur de prix comme 1inch ou Paraswap pour obtenir le meilleur taux.
Comment obtenir des LGO sans acheter de LVL ?
Il n’y a pas d’autre moyen que d’acheter des LVL et de les staker. Les LGO ne sont pas vendus directement. Ils sont générés uniquement en bloquant des LVL dans le protocole. Une fois stakés, vous recevez des LGO proportionnellement à la quantité de LVL bloquée et à la durée du staking.
Level Finance est-il sécurisé ?
Le protocole a été audité par des équipes indépendantes, et son code est open-source. Mais la sécurité ne dépend pas seulement du code. Elle dépend aussi de la liquidité. Si un grand fournisseur retire ses fonds, cela peut provoquer un krach de prix. Les risques sont donc liés à l’écosystème, pas seulement à la technologie. Utilisez toujours des montants que vous pouvez vous permettre de perdre.
Pourquoi le prix de LVL est-il si bas en 2026 ?
Le prix de LVL a chuté parce que le marché des cryptomonnaies est en phase de correction. Les échanges décentralisés dépendent des volumes de trading. Quand les traders se retirent, les frais baissent, les récompenses aussi, et les gens vendent leurs LVL. C’est un cycle naturel. Le projet n’a pas encore trouvé de modèle de revenu durable en dehors des frais de trading. C’est son principal point faible.
Nathalie Farigu
janvier 14, 2026 AT 00:50LVL est trop risqué pour moi, j’préfère du stablecoin et du repos.
Alexis Dick
janvier 15, 2026 AT 03:39Ben voyons, 50x levier sur BNB Chain avec 413k de TVL ? C’est pas un protocole, c’est un jeu de roulette russe avec des oracles Chainlink qui font des siestes. T’as vu le volume quotidien ? Moins que mon café du matin. Et encore, je bois pas de café, je bois des regrets.
Les LPs vont se faire dévorer comme des mouches dans un pot de miel. Et le trésor du DAO ? Un trésor vide avec un beau nom. Tu crois que les LGO vont te donner BTC ? Non, ils te donneront une facture d’impôt et un sentiment de trahison.
Compare ça à GMX ? Tu rigoles ? GMX a des volumes, des actifs, une communauté. Level Finance ? Un projet de fin de semaine dans un garage à Toulouse. Et le token LVL ? Il vaut moins que ton ancien iPhone 6. Mais bon, si t’as envie de perdre 500€ en 10 minutes, vas-y. Moi je vais regarder des chats sur YouTube.
Thierry Behaeghel
janvier 15, 2026 AT 09:04Vous êtes tous des naïfs. Ce truc va exploser… ou disparaître comme un tweet de 2017. Le modèle est brillant, mais le timing est un suicide. Qui veut trader sur BNB Chain en 2026 ? Tout le monde est sur Arbitrum ou Starknet. Et ce truc de brûler des LGO pour accéder au trésor ? C’est du marketing pour gens qui croient encore aux fées du logiciel. Tu crois que les gens vont staker pour obtenir un droit d’échanger contre du BTC ? Non, ils vont vendre leur LVL et partir. Point.
Et ce truc de « pas de SOL, pas de ADA » ? T’es sérieux ? Tu veux faire un DEX perpétuel et tu ignores les 3 plus gros altcoins après BTC et ETH ? Tu veux que je te dise ? C’est un projet qui a peur de grandir. Et si tu veux mon avis ? Il va mourir dans l’indifférence. Comme tant d’autres. Et vous, vous allez continuer à en parler comme si c’était la révolution. C’est juste du bruit dans le vide.
Elaine Rogers
janvier 16, 2026 AT 08:45Je trouve ce projet fascinant, même s’il est petit. Il y a une vraie logique dans la façon dont les récompenses sont distribuées, et le système de LGO est innovant. Beaucoup de projets parlent de décentralisation, mais là, c’est concret : les LPs gagnent, les traders ont accès à des leviers, et les détenteurs de LGO participent réellement au trésor. Ce n’est pas juste un token pour spéculer, c’est un écosystème vivant.
Je ne dis pas que c’est sans risque - bien au contraire - mais je crois qu’avec un peu de temps et d’adoption, il pourrait devenir un pilier sur BNB Chain. Ce n’est pas GMX, mais il n’a pas besoin de l’être. Il a sa propre identité. Et parfois, c’est ce qui compte le plus.
Anne Smyers
janvier 18, 2026 AT 03:05Oh, mon Dieu. Encore un projet qui se prend pour une révolution alors qu’il ressemble à un PowerPoint de 2018 fait par un étudiant en finance qui vient de découvrir le mot « décentralisé ». Ce truc, c’est comme un château de cartes dans un ouragan - magnifique à regarder, jusqu’au moment où tout s’effondre en silence, sans même un petit « boom » pour faire joli.
Et ce « trésor du DAO » ? Un euphémisme pour « fonds de pension pour les rêveurs ». Vous croyez vraiment que quelqu’un va échanger ses LGO contre du BTC alors que le prix de LVL est plus bas que les espoirs d’un trader après un crash ?
Et les 50x levier ? Ah oui, parce que perdre 98 % de son argent en 3 secondes, c’est de l’« expérience technique ». Je vous souhaite bonne chance, mes amis. Moi, je vais continuer à acheter du Bitcoin et à lire des livres. Moins de risques, plus de sérénité.
Nadine ElSaleh
janvier 19, 2026 AT 06:06J’aime vraiment la façon dont Level Finance met les fournisseurs de liquidités au cœur du système. C’est rare de voir un projet qui récompense vraiment ceux qui y mettent leur argent, pas juste les traders. J’ai commencé à fournir des liquidités sur BNB Chain avec une petite somme, et même si les gains sont modestes pour l’instant, je sens que c’est un projet qui a de la substance.
Je ne suis pas là pour devenir riche en une semaine, mais pour participer à quelque chose qui fonctionne différemment. Le fait que LGO ne soit pas négociable me rassure - ça évite la spéculation pure. C’est comme un club de jardinage : on y entre pour cultiver, pas pour revendre les graines.
Je pense que si le volume augmente, même un peu, ça pourrait devenir un modèle inspirant pour d’autres projets. Ce n’est pas parfait, mais il y a de l’âme dedans. Et ça, c’est précieux.